Hazai alapok
Hirdetmény a Pioneer Alapok Tájékoztatójának és Alapkezelési szabályzatának módosításáról
Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Magyar Kötvény Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Magyar Indexkövető Részvény Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Közép-Európai Részvény Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Selecta Európai Részvény Alapok Alapja KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer USA Devizarészvény Alapok Alapja KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Nemzetközi Vegyes Alapok Alapja KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Aranysárkány Ázsiai Alapok Alapja KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja KE-III-50123/2011. sz. határozat
Magellán Tőkevédett Származtatott Alap, KE-III-50123/2011. sz. határozat
Magellán 2 Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Triatlon 2 Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Oázis Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Elixír Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Szuper 8 Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Szuper 8 Plusz Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Trendváltó Tőkevédett Származtatott Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Horizont 2020 Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Horizont 2025 Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
Pioneer Horizont 2030 Alap KE-III-50123/2011. sz. határozat
A Pioneer Alapok Tájékoztatójának és Alapkezelési szabályzatának módosítása az alábbi főbb pontra terjed ki:
Az Alapok nettó-eszközérték számításai szabályainak módosítása
Az Alapok nettó-eszközérték számításai szabályainak módosítása 2012. január 2-től lép hatályba. A nettó-eszközérték számításai szabályait részletesen az Alapkezelési szabályzat vonatkozó pontja tartalmazza.
A lentiekben az Alapkezelési szabályzatok nettó eszközértékelésre vonatkozó szabályait részletezzük nem teljeskörűen, így felhívjuk befektetőink figyelmét, hogy az egyes alapok esetében a egyes részletszabályok megfogalmazása eltérést mutathat.
Az Alapok nettó eszközértéke
Az Alapok nettó eszközértékét a Letétkezelő határozza meg.
Az adott Alap nettó eszközértéke minden forgalmazási napra az Alap eszközeire vonatkozó lehető legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján kerül meghatározásra. Az alapkezelő köteles minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a letétkezelőnek.
Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T+1 napon állapítja meg. A nettó eszközérték számítás algoritmusa eltérő annak függvényében, hogy az Alap T-1 értéknapon hány és milyen kondíciókkal kibocsátott befektetési jegy sorozattal rendelkezik.
(1)Egy illetve több azonos devizában denominált, azonos alapcímletű és valamennyi nettó eszközértékben meghatározásra kerülő díj és egyéb kondíció tekintetében azonos befektetési jegy sorozat esetén a nettó eszközérték oly módon kerül megállapításra, hogy devizanemek szerint elkülönítve T napi árfolyamadatok felhasználásával beértékelésre kerülnek az Alap T-1 napi eszközei, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint, majd abból levonásra kerül valamennyi az Alapot T értékelési napig terhelő költség. Az egy jegyre jutó eszközérték a T napra kiszámított nettó eszközérték és a fenti (1) pont kritériumainak eleget tevő sorozat vagy sorozatok T-1 napi összdarabszámának hányadosaként határozható meg., így a homogén sorozatok egy jegyre jutó eszközértéke azonos lesz. Az egyes sorozatok egy jegyre jutó eszközértéke sorozatonként kerül közzétételre.
(2) Több alapdevizájukban, alapcímletükben vagy a nettó eszközértékben elhatárolandó díjstruktúrájukban eltérő befektetési jegy sorozat kibocsátása esetén a Letétkezelő devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanememek szerint elkülönítve levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő közös költségeket. Az így meghatározott módosított bruttó eszközérték alapján meghatározza az egyes sorozatok módosított bruttó eszközértékét, melyből levonásra kerül a T napra számolt sorozathoz kötődő alapkezelési díj. A sorozatra jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy sorozat darabszámának hányadosaként állapítja meg a sorozat egy jegyre jutó nettó eszközértékét.
Az Alapok nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani.
Az Alapok eszközeinek T napi piaci értékét, összhangban a Törvény előírásaival, az alábbiak szerint kell kiszámítani:
(A) Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
(i) Magyar és külföldi állampapír
A hazai állampapírok T napi piaci értékét az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által közzétett, az elsődleges forgalmazók adott állampapírra vonatkozó T kereskedési napi, T+2 teljesítés napra vonatkozó másodlagos piaci árfolyamjegyzéséből származó középárfolyam (legjobb vételi és legjobb eladási ár számtani közepe, négy tizedesjegyre kerekítve) alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Az ÁKK-s árfolyamjegyzésből kikerülő állampapírok , valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok esetében - az árfolyamjegyzésből való kikerülés napjától a lejáratig számított időszakra - az állampapír T napi piaci értékét az ÁKK által T napon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával kell meghatározni.
A külföldi állampapírok T napi piaci értékét az adott állampapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén kialakult T napi záróárfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni.
Amennyiben az árjegyzés az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik és így az ÁKK középárfolyam, illetve a záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.
(ii) Tőzsdére bevezetett hazai és külföldi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
- A tőzsdére bevezetett egyéb (nem az állam által garantált) értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. A T napi záróárfolyam 30 naptári napig alkalmazható.
- Amennyiben az utolsó elérhető záróárfolyam az eszközérték érvényességi napján 30 naptári napnál régebbi az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó rendelkezésre álló 30 naptári napnál nem régebbi árfolyam alapján kell meghatározni ezen papírok értékét.
- Amennyiben a hivatkozott adatszolgáltató cégek által közzétett fentiekben hivatkozott, érvényességi idejű árfolyam sem áll rendelkezésre, a fenti számításokat a beszerzési nettó árfolyam alapján kell elvégezni.
- Amennyiben a tőzsdei árfolyam és az adatszolgáltató cégek által közölt árfolyam nettó árfolyam úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.
(iii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok.
- A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi (hazai értékpapírok esetén), záróárfolyam alapján, az egyes értékpapírok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon számított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T, napi záróárfolyam alapján számított hozam nem állapítható meg, az értékpapírok piaci értékét a rendelkezésre álló utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell meghatározni.
- Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell elvégezni.
- Amennyiben az adott értékpapírokra az elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján nettó árfolyamot közölnek és így az utolsó napi záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, illetve amennyiben az adott értékpapírok piaci értéke a beszerzési nettó árfolyam alapján kerül kiszámításra, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.
(B) Részvények
(i) Tőzsdére bevezetett részvények
- A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a T napi
záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni.
- Amennyiben a T tőzsdenapon az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T, napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni.
(ii)..... Tőzsdére be nem vezetett, egyéb nyilvános forgalomban szereplő részvények
- A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános OTC értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni.
- Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni.
- Amennyiben az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, illetve más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni.
(C) Befektetési jegyek
(i) Tőzsdére bevezetett befektetési jegyek
- A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a tőzsdén kialakult, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni.
- Amennyiben a T tőzsdenapon a tőzsdén az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg,) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni.
(ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő befektetési jegyek
- A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni.
- Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni.
- Amennyiben az adott értékpapírokra a legfőbb másodlagos piacuknak tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat a nevezett befektetési alapok Alapkezelői által közzétett utolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell elvégezni.
(D) Repo megállapodások, inverz repo megállapodások
- Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt vételárát a határidős eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell megnövelni.
- Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidős vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell csökkenteni.
(E) Folyószámla, lekötött betét, zéró kupon betét
A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T-1 napi folyószámla egyenleget az előző kamatfizetés óta a T-1 napig előjegyzett kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T napig felhalmozott kamatok összegével meg kell növelni. A bankbetét speciális formáját, a zéró kupon betétet a lejárati összegből T napra visszadiszkontált jelenértéken kell értékelni. A bankbetétet befogadó hitelintézet nyilvánosan (pl. Bloombergen) elérhető árat jegyez az adott betét jelenértékére. Amennyiben a betét jelenértékére nincs nyilvánosan elérhető ár, akkor a diszkontáláshoz a Bloombergről elérhető aktuális zéró kupon hozamszintet kell használni.
(F) Opciós ügyletek
Az opciós ügyletek esetében az egyes opciós pozíciók T napi értékét az adott opció kiírója teszi közzé a Reuters vagy/és Bloomberg üzleti információs rendszereken. A kereskedési szokványok és az opciós szerződés szabályai (ISDA előírások) szerint bid/ask árat jegyeznek, melyek számtani átlaga adja az opció T napi árfolyamát.
Amennyiben a T napot követően nincsen T+1, T+2, T+n napos (csak banki munkanapok számítanak) új árjegyzés (ok lehet az információs rendszer hibája), az opciós pozíció árazására T+5 napig a legutolsó T napi árat használjuk. Ha ezután sincsen új árjegyzés (ilyesmire eddig sosem volt példa), akkor a mögöttes piacok T napi piaci paraméterei alapján a vonatkozó opciós árazó modellek segítségével kell kiszámítani.
Amennyiben az Opciós elszámoló egy adott naptól kezdve nem közöl friss árakat az opció tekintetében, az Alapkezelő a legutolsó közölt árat követően öt magyar banki munkanapon keresztül a legutolsó közölt opciós árat használja az értékeléshez. Ezt követően, amennyiben továbbra sem áll rendelkezésre az Opciós elszámoló által számított opciós árinformáció, az Alapkezelő a piaci értékek alapján a Black-Scholes képlettel számítja ki az opció elméleti árát. Az opció értékelésének változásáról az Alapkezelő minden esetben két banki munkanapon belül értesíti a Befektetőket a hivatalos közzétételi helyeken.
(G) Futures ügyletek (Tőzsdei határidős ügyletek)
A Tőzsdei határidős ügyletek T napi piaci árfolyamához a T napon rendelkezésre álló elszámolóárat, kell használni.
A Tőzsdei ügyletek nettó eszközértékben szereplő értéke egyenlő a piaci árfolyam és a kötési árfolyam különbségének és a kontraktusok számának szorzatával.
F)...... Forward ügyletek
(i)...... Forward vételi megállapodások
A forward vételi megállapodások T napi eszközértéke a mögöttes instrumentum T napi piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbözetével egyezik meg.
(ii)..... Forward eladási megállapodások
A forward eladási megállapodások T napi eszközértéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum T napi piaci értékének különbözetével egyezik meg.
(iii) Deviza forward ügyletek
A deviza forward pozíciók értéke az ügyletben szereplő forward keresztárfolyam jelenértékének és a hivatalos prompt árfolyam különbözetének a nyitott pozícióval való szorzata. A jelenérték számítása az ügyletben szereplő devizához kötődő, az ügylet hátralévő futamideje alapján meghatározott hivatalosan közzétett kockázatmentes hozam felhasználásával történik.
Az Alapok T értékelési napon fennálló kötelezettségei az alábbi módon kerülnek meghatározásra:
- Az Alapot terhelő költségek és díjak időarányosan kerülnek az Alapra terhelésre;
Az Alapok T napra vonatkozó, T+1 napon megállapított eszközértéke legkésőbb T+2 napon kerül a hivatalos közzétételi helyeken megjelentetésre.
Tájékoztatjuk tisztelt befektetőinket, hogy a jelen Hirdetményünkben a módosítást főpontját emeltük ki, így a tájékoztatás nem teljeskörű, a pontos és részletes tájékoztatás érdekében kérjük olvassák el a hivatkozott Pioneer Alapok Pénzügyi szervezetek Állami Felügyelete által jóváhagyott, a módosításokkal egységes szerkezetű Tájékoztatóját és Alapkezelési szabályzatát.
A Tájékoztatók és Alapkezelési szabályzat módosítása 2012. január 2-tól hozzáférhető a forgalmazási helyeken, az Alapkezelő www.pioneerinvestments.hu; és a Forgalmazók www.unicreditbank.hu; www.bnpparibas.hu, www.cd.hu honlapján.
Budapest, 2011. december 22.
Pioneer Befektetési Alapkezelő Zrt.
